金融创新真假难辨,投资者将何去何从

中国的互联网金融并不是真正意义上的金融创新,只是把原有的东西搬到了互联网上。那什么样的才是真正的创新呢?接下来用几个美国的例子为大家介绍一下。

1、道琼斯工业指数。金融创新真假难辨,投资者将何去何从

这是美国股市的一个重要的股票指数。该指数的发明人是一个很普通的记者,查尔·道。1879年,查尔斯·道28岁,当时他是克尔曼通讯社的一位普通财经记者,专门报导华尔街上的一些事情。

三年后,他辞去了记者的工作,与他的朋友爱德华·琼斯成立了一家股票信息服务公司。公司主营业务就是收集一天股票涨跌的信息,然后在下午股市收盘的时候,出一个两页纸的书面内容,即客户下午信札。信札主要是做一个加权统计,让大家看一下整体纽交所交易股票的大盘情况。19世纪,美国大兴铁路,因此他们的股票,基本上是以铁路股票为主,在信札上所表现出来的,就叫铁路股票指数。

到了1889年,他们把客户下午信札改成了印刷的文件。这就是大名鼎鼎的——华尔街日报。此后,华尔街日报就成了一份著名的,反映华尔街金融活动的非常重要的新闻刊物。

除了手抄版的铁路股票指数之外,又加了一个指数,道琼斯工业股票指数。1896年5月26日,第一天的点位是40.94,然后这个指数就再也没有停过,在所有的交易日中起起伏伏,一直到今天1万7千点。这个指数,是一个从无到有的过程,是两个年轻人把它创造出来的,这才叫金融创新。

2、可转债金融创新真假难辨,投资者将何去何从

一个美国牛贩子丹尼尔·德鲁,靠贩牛发了家。带着贩牛的利润来到了华尔街,当时有一条著名的铁路,叫伊利铁路,那是美国最长的铁路。他看上了一只铁路的股票,把贩牛的钱全用来买这一只股票,并把贩牛的思路用在股票上,一直炒这一只股票,高了卖出去,低了买进来,他在不断买卖的过程中,竟变成了大股东。

这只股票非常优秀,进来的人也非常多,操作也比较容易,当时美国的监管也就相当于我们中国现在的水平,远没有今天美国股市监管的严格。作为大股东的他,决定多发点儿股票,但发股票也不是那么容易,他就想。我先发点儿债,然后在特定时候把它转成股票,行不行呢?由于他手上有可转债,他觉得股票少的时候,变一部分债券为股票。还觉得少,就再发一部分债券,再转成股票。就这样,一个新的金融工具就被发明出来,叫可转债,先发一个债,在被允许的时候转成股票。

在牛贩子丹尼尔·德鲁之前是没有可转债的,而现在有了,这就是创新。

3、风险投资金融创新真假难辨,投资者将何去何从

风险投资就是金融创新。银行投资是要稳妥的,就是说银行投资不能有太大的风险,所以它不叫风险投资。但是有风险的项目就有可能创造更大的利润,比如说微软、苹果、阿里巴巴。银行不肯出资,投资人也不肯投资,那么就诞生了风险投资的办法。这需要很大的勇气,谁能创造它,当然就是这个金融工具的创新者。

1946年,美国哈佛有一个大学教授,乔治·多里奥特。他创办了一个公司,叫美国研发公司。它的主营业务是帮助新创的公司提供启动资金,这就是最早的风险投资。多利奥特因此被称为风险投资之父。

在他创办公司的10年期间一分钱没赚,不断的往里投钱,有很多的创业公司并不能成功。但是风险投资,它的最大吸引人的地方就是投资100个项目失败了99个,但有一个项目成功了,它的收益就是无比巨大的。1957年,乔治·多里奥特向奥尔森投资了10万美元成立了美国数据设备公司,这个公司在1966年登陆纽交所,每股22美元,美国研发公司持有了175万股,获得了近400倍的回报。

把风险投资做到极致的人,是约翰·杜尔。约翰·杜尔在风险投资上创造了奇迹,比如说网景、康柏、谷歌、亚马逊和苹果。他一共投资了475个项目,有167个都上市了。这就是金融创新——风险投资的力量。

真金融,假创新,现在你能分清了吗?

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