中俄德日法纷纷减持美债后,全球去美元化有进展,美元面临新挑战

商业见地网 2018-11-26 16:44 原创

目前,美国联邦债务总额近21.8万亿美元,最近一年以来,这一债务由19万亿美元一跃实现了三级跳,并创下美国债务增长速度的新纪录。而根据下图的预测数据,2018至2021财年间,美国联邦债务总额将增加4.78万亿美元。

不断爆表的公共债务作为美元的核心根基式资产,一直掩盖着美国经济每年近万亿美元的赤字,但也为美元信用和美国经济埋下了危机伏笔。一旦全球投资者大举减持并做空美债,则意味着美国经济的赤字“底牌”将被揭开。最近数月,随着美国经济优先举措,这样的景象或正在上演。

比如,俄罗斯已连续数月没有出现在美国财政部国际资本流动报告TIC的外国持有者名单中,从今年3月以来,俄罗斯近乎于清仓式的速度在减持美债。而几年以前,俄罗斯一直是美债的十大外国持有者之一。

值得一提的是,根据11月中旬的TIC报告(数据有两个月延后惯例),第一大美债持有者的中国(内地)9月再度减持137亿美元美债,这是中国连续第四个月减持了美债,目前依然是美债的第一大外国债权人,持有降至1.1514万亿美元,创下15个月以来(去年6月)新低。

美债第二大外国持有者日本也再度减约19亿美元,降至1.028万亿美元,再度创下7年以来(2011年10月)新低。同时,包括德国、法国、巴西、爱尔兰、瑞士、加拿大,德国、百慕大群岛、挪威、荷兰,墨西哥、 西班牙、澳大利亚也都不同程度地减持了美债。

这些迹象表明,不论是像俄罗斯这样的石油出口国,亦或是作为美债的前两大债权人的中国和日本,以及像德国和法国等多个发达市场都不再充分信任美债这一美元核心资产,美债正随着美国经济优先举措进行而引发世界级的抛售潮。这也是全球去美元化的一大方向。

我们知道,俄罗斯多年以来一直扛起去美元化的大旗,这体现在俄罗斯央行对美元的最大对手-实物黄金的布局上。数据显示,俄罗斯央行黄金储备近期首次超过2000吨,价值超过780亿美元,占全球黄金外汇储备的17%。而相对于本世纪初,俄罗斯央行的黄金储备增长了约500%。

与此同时,在中俄经贸力度不断加大情况下,中俄向石油美元和黄金美元说“不”的进程也正不断加速。数据显示,人民币在俄对中国出口收入结算中所占比例上升至15%,而3年前这一比例还不到5%。中俄两国央行早在四年前就签署货币互换协议。俄罗斯已在向中国市场出口原油过程中创立了部分无美元化的石油交易环境。

另据RT报道,俄罗斯央行数周前已经证实,包括中国、俄罗斯、印度等金砖五国正在做一件打破美元黄金定价权和交易权的事,从而形成东方的黄金定价权基准,即中俄等五国或正在向统治全球黄金交易的黄金美元说“不”。目前,中俄就发展联合黄金交易系统签署了备忘录,新建立的交易系统将会通过金砖国家之间的双边联系实现演化。

图片来源Economy Watch

不过,中俄去美元化的进程还远没有结束,俄罗斯卫星新闻社11月26日报道,莫斯科证券交易所与中国国际金融股份有限公司签订相互谅解备忘录,商定深化投资合作,发展俄罗斯离岸人民币市场。双方商定将探讨在莫斯科证交所使用人民币工具发展证券交易的项目,以及在俄中两国使用ETF(交易所上市基金)交叉上市等金融工具的问题。分析认为,这意味着,中俄未来经贸过程中,人民币的使用概率将进一步增加。

这就不难理解,俄罗斯近期以惊人的速度在增持人民币资产了,据《俄罗斯银行黄金外汇资产管理活动概述》报告显示,在俄央行所持有的外汇资产中,人民币所占的份额突然几乎增长了5倍(去年第三季度的1%增至5%),增持速度超过了全球其他国家相对渐进式的加持人民币资产的步伐。

我们稍早前提及,俄罗斯联邦于今年8月提出计划提出非美元货币全球构想计划,目前来看,中俄去美元化的力度或正在成为这一构想的一个重要组成部分,而人民币则可能成为中俄向全球推广去美元化的一大货币风向。

这对于不断增加发行美债的美国经济和美元,无异于雪上加霜,因为当全球多个经济体更加青睐另外一种货币时,美债或将不断被减持甚至可能终有一天会无人买单,美元通用货币和储备货币的地位也将面临前所未有的挑战。

被誉为最富远见的国际投资家,亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯近期称,本世纪内唯一能够挑战美元的是人民币。给人民币一点时间,这个目标将会实现。(完)

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